Construcțiile complexului de clădiri de pe insula lacului, din Parcul Orașului, au fost finalizate în 1896 - an esențial pentru națiunea maghiară, când Ungaria a sărbătorit 1000 de ani de la descălecatul maghiarilor. La fel ca multe alte obiective turistice din Budapesta, Castelul Vajdahunyad a fost construit cu ocazia sărbătorii jubiliare a întemeierii statului maghiar. Complexul de clădiri este o atracție deosebit de interesantă, deoarece reunește stilurile romanic, gotic, renascentist și baroc. Clădirea monumentală a castelului a fost modelată după clădiri celebre ridicate pe teritoriul Ungariei istorice, astfel de exemplu diferitele părți ale castelului prezintă elementele de stil ale bisericilor romanice și gotice, palatelor renascentiste și castelelor baroce. Unul dintre cele mai caracteristice elemente ale Castelului Vajdahunyad este turnul medieval, care se înalță la intrarea în complexul de clădiri. Edificiul a fost denumit inițial Ansamblu de Clădiri Istorice, ulterior a rămas cu numele Castelul Vajdahunyad (Hunedoara), deoarece arhitectul Ignác Alpár a modelat cel mai proeminent element, fațada principală a castelului, după cetatea medievală a Huniazilor, Castelul Hunedoarei din Transilvania.