Kompleks na końcu mostu Wolności po stronie Budy oddano do użytku po I wojnie światowej, ale już w średniowieczu stała tu łaźnia. Na miejscu byłej łaźni miejskiej, które kilkakrotnie zmieniało właścicieli, po 150-letniej okupacji tureckiej budowę rozpoczęto w czasach Monarchii Austro-Węgierskiej – ukończony hotel stał się najbardziej nowoczesnym luksusowym budynkiem ówczesnego Budapesztu, a łaźnia najbardziej nowoczesnym uzdrowiskiem Europy. Priorytetem było dla ówczesnego kierownictwa hotelu i basenu, aby standard kompleksu należał do czołówki europejskiej, dlatego na przykład kuchnię prowadziła rodzina Gundel, jedna z najważniejszych dynastii restauracyjnych tych czasów.