W przeciwieństwie do wyżej wymienionych wielkich galerii, prywatny zbiór potężnej węgierskiej rodziny magnackiej Esterházy jest podstawą kolekcji dzieł artystycznych w Muzeum Sztuk Pięknych, a nie zbiór cesarskich lub królewskich posiadłości. Obrazy, rysunki i ryciny tego zbioru zostały nabyte przez państwo węgierskie w 1870 roku. Od tamtej pory materiał wystawy został znacznie wzbogacony i jest obecnie uznany za największy zbiór w Europie Środkowej. Są tu wystawione dzieła między innymi następujących artystów: Leonardo, Raffaello, Tycjan, Dürer, El Greco, Velázquez, Rubens, Rembrandt, Van Dyck, Tiepolo, Goya, Manet, Monet, Toulouse-Lautrec, Renoir i Cézanne.
We wczesnych latach zbiór znajdował się w budynku Akademii, który szybko stał się za mały. Otwarcia obecnego budynku w 1906 roku dokonał osobiście Franciszek Józef, cesarz Monarchii Austro-Węgierskiej, w ramach ogromnych milenijnych inwestycji. Na pierwsze znaczące powiększenie i przekształcenie trzeba było czekać sto lat. Odbudowę ukończono w 2018 roku, tak więc zmodernizowany budynek jest ponownie otwarty na zwiedzanie.